Les tensions Sino-Américaines
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Les marchés financiers
Impact de la rivalité sino-américaine sur les marchés : analyse et prévisions pour 2025
Depuis plusieurs années, les tensions économiques entre les États-Unis et la Chine façonnent l’équilibre du commerce mondial. Alors que 2025 marque une nouvelle escalade des tensions, il devient crucial pour les investisseurs de comprendre les dynamiques de ce conflit et d’adapter leurs stratégies pour faire face à cet environnement instable.
Les facteurs du conflit
L’opposition entre les États-Unis et la Chine repose sur des divergences fondamentales dans leurs modèles politiques et économiques. La Chine prône un système étatique centralisé, tandis que les États-Unis défendent un modèle libéral.
Cette rivalité se manifeste dans des domaines stratégiques tels que la technologie, l'intelligence artificielle, l’énergie et la défense. La Chine investit massivement dans des secteurs comme les semi-conducteurs, la 5G et l’armement hypersonique, ce qui suscite la méfiance de Washington. En réponse, les États-Unis ont imposé des restrictions, comme l’inclusion de Huawei sur une liste noire commerciale en 2019, privant l’entreprise de technologies cruciales et de services comme Google.
Face à ces tensions, la Chine a accéléré le développement de solutions technologiques alternatives, comme le modèle d’IA Deep Seek, un modèle open-source compétitif face aux géants américains tels qu'OpenAI. Le conflit autour de Taïwan est également au cœur de cette rivalité. Pékin considère Taïwan comme une province à réunifier, tandis que l’île se considère indépendante. Le soutien militaire des États-Unis à Taïwan a exacerbé les tensions, entraînant des incursions militaires et des manœuvres chinoises. La montée du protectionnisme est une conséquence directe de cette opposition. En février 2025, les États-Unis ont imposé une taxe de 10 % sur les produits chinois, tandis que la Chine a répondu par des droits de douane de 15 % sur le charbon et le gaz naturel liquéfié (GNL) importés.
L'impact sur les marchés financiers
Sur les marchés, la rivalité sino-américaine continue d'accentuer la volatilité, notamment dans les secteurs technologiques et stratégiques. Entre le 24 janvier et le 5 février 2025, le géant de l’intelligence artificielle américain NVIDIA a perdu près de 590 milliards de dollars en capitalisation boursière suite à l’annonce du modèle d’IA DeepSeek, un projet technologique chinois, avant de se redresser. Ce déclin, le plus important de l’histoire du marché boursier américain, met en lumière les tensions croissantes entre les deux grandes puissances. De plus, sous l'administration Trump, des décisions imprévisibles concernant la régulation et les sanctions ont provoqué des secousses boursières similaires. Depuis le 1er janvier 2025, l'or, valeur refuge par excellence, a vu sa valorisation augmenter de plus de 11 %, témoignant d'un climat d'incertitude et de prudence chez les investisseurs.
Malgré cette prudence, il convient de nuancer le constat, comme le suggère l'évolution actuelle du VIX. Le VIX, surnommé "l'indice de la peur", mesure la volatilité attendue des marchés financiers sur les 30 prochains jours. Plus l'indice est élevé, plus les investisseurs anticipent de fortes variations, signalant une inquiétude ou une crise potentielle. À l’inverse, un VIX bas indique un climat plus stable et une confiance accrue. En février 2025, l'indice oscillait autour de 27,1, un niveau plus élevé que celui observé en 2024, mais loin des pics historiques de la pandémie de COVID-19 (où il avait dépassé 66) ou de la crise de 2008 (avec un pic à plus de 79). Ce niveau suggère que bien que les investisseurs restent prudents face aux tensions géopolitiques, le marché global demeure relativement stable.
Quelles perspectives pour 2025 ?
Malgré les tensions entre les États-Unis et la Chine, 2025 pourrait offrir des opportunités pour les investisseurs qui adoptent une approche stratégique et diversifiée. Il est crucial de souligner qu'il n'est pas nécessaire de fuir les marchés chinois et américains. Ces marchés, malgré leurs défis géopolitiques, continuent de présenter des perspectives de croissance et restent des acteurs majeurs de l'économie mondiale. Parmi les secteurs à explorer, les pays en développement, tels que l’Inde, offrent des perspectives intéressantes. Ces économies émergentes connaissent une croissance soutenue et jouent un rôle de plus en plus important dans les chaînes d'approvisionnement mondiales. En dehors des marchés traditionnels, les placements alternatifs, tels que l'art, les métaux précieux, l'immobilier non coté ou encore les fonds de capital-investissement, peuvent également constituer des solutions efficaces pour diversifier son portefeuille. Ces actifs, souvent décorrélés des marchés financiers traditionnels, offrent une protection potentielle en cas de turbulences boursières.
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