PEL ou assurance vie : quel placement choisir ?
Le PEL séduit par sa simplicité et sa garantie, mais son rendement net (1,23 %) fait pâle figure face aux fonds euros (2,5-3,5 %). L'assurance vie domine sur presque tous les critères — sauf le droit à prêt.
Chiffres clés 2026
PEL
Rendement
1,75 % brut (1,23 % net)
Plafond
61 200 €
Fiscalité
Flat tax 30 %
Assurance vie
Rendement
2,5-3,5 % fonds euros
Plafond
Illimité
Fiscalité
PS 17,2 % après 8 ans
Sommaire
PEL vs assurance vie : les caractéristiques clés
Le PEL (plan d'épargne logement) est un produit bancaire réglementé. Son taux est fixé à l'ouverture et garanti pendant toute la durée du plan : 1,75 % brut pour les PEL ouverts en 2025 (contre 2 % pour ceux ouverts en 2023-2024). Le plafond de versement est de 61 200 €. Le PEL ouvre un droit à prêt immobilier à taux garanti — c'est historiquement sa raison d'être. Mais avec des taux de crédit immobilier autour de 3-3,5 % en 2026, le taux du prêt PEL (taux du plan + 1,2 %) est rarement compétitif.
L'assurance vie est une enveloppe d'épargne et de placement sans plafond de versement. Elle offre deux types de supports : le fonds euros (capital garanti, rendement 2,5-3,5 % en 2025) et les unités de compte (actions, SCPI, ETF, obligations — sans garantie en capital mais avec un potentiel de rendement supérieur). L'assurance vie bénéficie d'une fiscalité avantageuse après 8 ans et d'un régime successoral exceptionnel.
En résumé : le PEL est un produit d'épargne rigide, à rendement fixe et plafonné. L'assurance vie est une enveloppe flexible, diversifiée et sans plafond, avec des avantages fiscaux et successoraux supérieurs.
Rendement 2026 : le fonds euros distance le PEL
Le PEL à 1,75 % brut rapporte 1,23 % net après la flat tax de 30 %. Pour 60 000 € placés, c'est un gain net de 738 € par an. C'est moins que le Livret A à 3 % net (1 800 € pour le même montant, dans la limite du plafond de 22 950 €).
Le fonds euros d'assurance vie rapporte 2,5 à 3,5 % brut en 2025, selon les contrats. Après prélèvements sociaux de 17,2 % (le seul impôt après 8 ans avec l'abattement), le rendement net est de 2,07 à 2,90 %. Pour 60 000 € sur un fonds euros à 3 %, le gain net est de 1 490 € — soit le double du PEL.
L'écart se creuse encore si l'on intègre les unités de compte : un profil équilibré (50 % fonds euros, 50 % UC diversifiées) vise 4-6 % de rendement annuel moyen. Sur 20 ans, la différence de capitalisation entre un PEL à 1,23 % et une assurance vie à 4 % est considérable : pour 60 000 € investis, le PEL atteint 75 900 € tandis que l'assurance vie atteint 131 600 €.
Fiscalité comparée : l'assurance vie largement devant
Les PEL ouverts depuis le 1er janvier 2018 sont soumis à la flat tax de 30 % (12,8 % d'IR + 17,2 % de PS) sur les intérêts, dès le premier euro. Pas d'abattement, pas d'avantage lié à la durée de détention. C'est une fiscalité simple mais lourde.
L'assurance vie bénéficie d'un régime fiscal progressif qui récompense la durée. Avant 8 ans, les gains sont soumis au PFU de 30 % (identique au PEL). Après 8 ans, la fiscalité devient nettement plus avantageuse : un abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple) sur les gains, puis un taux réduit de 7,5 % + PS 17,2 % au-delà de l'abattement (pour les versements inférieurs à 150 000 €).
Illustration : pour 10 000 € de gains, le PEL coûte 3 000 € d'impôts (flat tax 30 %). L'assurance vie après 8 ans pour un célibataire : 4 600 € exonérés + 5 400 € taxés à 24,7 % (7,5 % + 17,2 %) = 1 334 € d'impôts. Économie de 1 666 € avec l'assurance vie.
Tableau comparatif complet
Rendement 2026
Plafond
Fiscalité
Disponibilité
Supports
Transmission
Profil idéal
Transmission et succession : l'atout décisif de l'assurance vie
PEL : aucun avantage successoral
- Intègre la succession classique à la valeur au décès
- Soumis aux droits de succession (20-45 % au-delà des abattements)
- Pas de clause bénéficiaire, pas de choix du bénéficiaire
Assurance vie : hors succession
- Abattement 152 500 € par bénéficiaire (versements avant 70 ans)
- Choix libre du bénéficiaire (conjoint, enfants, tiers)
- Transmission rapide (pas d'attente du règlement de succession)
Pour un couple avec 2 enfants, l'assurance vie permet de transmettre jusqu'à 610 000 € sans aucun droit de succession (152 500 € × 2 enfants × 2 contrats parents). Le PEL n'offre aucun mécanisme équivalent. C'est un avantage considérable pour les stratégies de transmission patrimoniale.
Notre verdict
L'assurance vie domine le PEL sur tous les critères : rendement supérieur (×2 en fonds euros), fiscalité avantageuse après 8 ans, absence de plafond, flexibilité des rachats, diversification via les UC, et surtout un avantage successoral incomparable. Le PEL ne conserve d'intérêt que pour les anciens plans à taux élevés (≥2,5 %) et pour le droit à prêt immobilier (rarement compétitif en 2026). Si vous n'avez pas encore d'assurance vie, ouvrez-en une immédiatement pour prendre date — le compteur des 8 ans commence dès la souscription.
Questions fréquemment posées
À 1,75 % brut (1,23 % net), le PEL est inférieur au Livret A (3 %) et aux fonds euros (2,5-3,5 %). Il reste utile uniquement pour le droit à prêt immobilier.
À 1,75 % brut (1,23 % net), le PEL est inférieur au Livret A (3 %) et aux fonds euros (2,5-3,5 %). Il reste utile uniquement pour le droit à prêt immobilier.
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